선물·옵션 거래 증거금. KOSPI와 가장 강한 동조성 (r=+0.954).
증권사 단기 운용 자금. 조정장에서도 +0.44 유지 — 회피처 성격.
예탁증권 담보 대출. KOSPI와 r=−0.019 — 별도 신용 사이클로 움직임.
예탁금은 전영업일 마감 기준, 거래대금은 당일 기준, 결제는 T+2임. D+N 선택 시 거래대금 라인을 N일 뒤로 shift해 결제 시점에서 비교함.
예탁금 대비 그날 매매된 비율. 값이 높을수록 자금이 활발하게 회전함.
국면별 Pearson 상관계수 비교. r은 두 시계열 원본 기준, Δr은 일별 변화량 기준임. 두 지표가 같이 우상향이라 단순 r은 추세 때문에 자동으로 높게 나옴 — 본질은 Δr.
| 구간 | 기간 | r | Δr | 표본수 | 의미 |
|---|
|r| ≥ 0.7 강한 동조 · 0.4 ~ 0.7 중간 · < 0.4 약함 (음수는 역상관)
30 거래일 윈도우로 매 시점의 동조성 변화. 0 위는 양의 동조, 0 아래는 역상관.
freesis "주식 → 증시자금 / 신용공여" 카테고리의 5개 지표를 KOSPI 지수와 비교함. 예탁금·파생예수금·RP매도잔고는 대기성 자금, 신용거래융자·증권담보융자는 레버리지 자금임.
| 구간 | 기준 | 예탁금 | 파생예수금 | RP매도잔고 | 신용거래융자 | 증권담보융자 |
|---|
|r| ≥ 0.7 강한 동조 · 0.4~0.7 중간 · < 0.4 약함 (음수는 역상관). Δr은 일별 변화량 기준.
| 시장 방향 | r 부호 | 의미 |
|---|---|---|
| 상승 | + | 자금 유입 동조 (정상) |
| 상승 | − | 자금 이탈 / 약세 다이버전스 — 천장 경고 |
| 하락 | + | 패닉 동반 매도 |
| 하락 | − | 대기성 자금화 / 강세 다이버전스 — 바닥 신호 |
r은 추세 효과가 끼어 우상향끼리는 자동으로 양수 나옴. 음수일 때가 정보량 큼.
| 시장 방향 | Δr 부호 | 의미 |
|---|---|---|
| 상승 | + | 신규 자금 유입이 상승 견인 |
| 상승 | − | 매수 결제로 자금 유출 (T+2) / 차익실현 |
| 하락 | + | 패닉 동반 이탈 |
| 하락 | − | 저가매수 / 물타기 자금 — 대기성 자금화 |
Δr이 자금 흐름의 본질 — 같은 r에서도 Δr 부호로 1차/2차 상승의 질이 갈림.
| 구간 | 지표 | Δr | 어느 케이스 |
|---|---|---|---|
| 1차 상승 | 예탁금 | −0.237 | 상승 + 음수 → 매수 결제로 일별 유출 |
| 1차 상승 | 파생예수금 | −0.437 | 상승 + 음수 → 옵션 매수 결제 인출 |
| 조정 | 예탁금 | −0.364 | 하락 + 음수 → 대기성 자금화 |
| 조정 | 파생예수금 | −0.491 | 하락 + 음수 → 가장 또렷한 역행 |
| 조정 | RP매도잔고 | +0.446 | 하락 + 양수 → 단기 회피처 동반 이탈 |
| 2차 상승 | 예탁금 | +0.193 | 상승 + 양수 → 신규 자금 유입이 견인 |
값은 표 A에서 그대로. 부호 조합이 어떤 시장 상태를 의미하는지 매핑함.